مفاهيم عملية: شرح مبسط للرافعة المالية, المخاطرة واثرهما على الربح

صناعة الثروة بسرعة .. بقلم راكان موصلي

حسنا, لدي استثمار جيد بالنسبة لك؟ كل ما عليك فعله هو سحب 1000$ من حسابك البنكي وان تكون محبا للمخاطرة قليلا(ربما كثيرا) , هل انت جاهز؟

اذهب الى مضمار سباق الخيل وقم بالرهان على الخيل العربي الأصيل, ان ربحت سوف تضاعف اموالك وان خسرت؟ سوف تخسر مالك!

يبدو استثمار جيدا لأولئك المحبين للمخاطرة, بالتأكيد يوجد احتمال خسارة المال لكن الوضع ليس سيئا كثيرا, في اسوء الاحوال سوف تكون مفلسا!

لكنني طماع جدا, اريد اكثر من مجرد مضاعفة اموالي!
الخطة تبدو جيدة لكن ماذا لو لم يكن لدي سوى 1000$, اريد اكثر من 2000$ بعد تفكير طويل, قررت ان اقترض المال
سوف اخد ال 1000 $ الخاصة بي واقترض 999000$( كيف ذلك؟ اقترض من البنك جزء من المال واذا كان لديك اصدقاء كثر اقترض 1000$ من كل منهم؟ ماذا لو سألك اي منهم عن ضمان؟ أرهم ال 1000$ الخاص بك) , عظيم اصبح لدي مليون دولار, الان سوف اذهب واراهن على الخيل العربي الأصيل مرة اخرى!

اذا ربحت سوف اجني 2 مليون دولار, سوف اعيد المليون الدولار للبنك والاصدقاء وسوف اجلس على كومة المليون دولار الخاصة بي!

لكن ماذا لو خسرت؟
امممم سوف يكون الوضع اسوأ بكثير هذه المرة, فلم اخسر ال 1000$ الخاص بي فحسب, بل لدي ديون بقيمة مليون دولار
الان بسبب استخدامك للديون تحول السيناريو الاسوأ الذي تواجهه من اعلان افلاسك الى المقاضاة وربما السجن بسبب هذه الديون.

مضاعف المخاطرة Risk Multiplier
الذي حدث هو ان الدين الذي اخذته سوف يقوم بمضاعفة ارباحك في الاحوال الجيدة اما الاحوال السيئة فتصبح كارثية! ليس فقط بخسارتك لرأس مالك وانما بسبب الدين الذي تواجهه امام الاخرين.

في مثالنا, تبدل وضعنا من خسارة او ربح 1000$ الى خسارة او ربح مليون دولار اي مضاعف بقيمة ألف للخسارة اوالربح.
أعطني مثالا اكثر واقعية من الرهان على الخيل!

حسنا,على فرض ان لديك 10,000 دولار وتريد اقتراض 90,000 دولار لشراء منزل بقيمة 100,000 دولار

في هذه الحالة, ان مقدار الرفع المالي لديك او نسبة الرافعة المالية هي 10: 1 ( عشرة الى واحد)
الان لنفترض عدة سيناريوهات لتدني او ارتفاع في قيمة المنزل لديك و ما اثره على رأس المال الخاص بك

ماذا لو ارتفعت قيمة منزلك 10%, كم من الربح حققت؟
في البداية سوف تقول 10% (وهذا صحيح) ولكن 10% على قيمة المنزل ككل, فالمنزل الان يثمن ب 110,000دولار
قيمة القرض لن تتغير (ماتزال 90 ألف) قمت بسدادها وتبقى لك 20,000 ,اذا 10% ارتفاع في قيمة المنزل ادت الى 100% ربح من رأسمالك الأصلي.
نسبة الرافعة = قيمة الأصل\ رأس المال
العائد او الربح = نسبة الرافعة * نسبة التغير في قيمة الأصل
اذا مع مقدار رفع مالي بقيمة 10 , 10% زيادة موجبة اصبحت 100% ربح من استثمارك الأصلي.
حسنا لكن ماذا لو تدنت اسعار المنازل بقيمة 10% الى 90,000؟
يمككنا بيع المنزل بقيمة 90 ألف و سداد القرض و بهذه الحالة لم يتبقى لنا شيء.
اذن مرة اخرى برفع مالي بمقار 10, ليس على قيمة الأصل الخاص بك سوى ان يتدنى بمقدار 10% لتخسر كل رأسمالك الاصلي

لكن ماذا لو تدنت اسعار المنازل اكثر واصبحت أقل ب 20%؟
سوف نعاني من 200% خسارة, سوف نخسر رأسمالنا الاصلي والان نحن مدينون للبنك ب 10,000 ( يمكننا بيع المنزل ب 80 ألف و ندين للبنك ب 90ألف).

بعض النقاط الأخيرة
الرافعة تقوم بمضاعفةالأرباح والخسائر: يمكنك جعل”استثمار عادي ” كالأرجوحة فيزيائيا يهز بعنف لتغير بسيط في القوة

تظهر الرافعة المالية كثيرا في الحياة العملية, فالشركات لديها رأس مال مكون من اموالها الخاصة بالاضافة الى القروض والسندات, بعض محافظ الاوراق المالية لديها Beta ( مقياس لحساسية عوائد السهم الخاصة بك مقارنة مع العوائد من السوق والذي يمكن ان يزيد باستخدام الدين), يمكنك ان تواجه قرار مشابها في حياتك العملية عندما تقرر شراء منزل او سيارة او اي اصل اخر بمزيج من اموالك الخاصة واموال مقترضة.

اتمنى ان يكون اثر الرفع المالي قد اصبح واضحا, يمكنك قراءة العديد من الكتب التي تتحدث عن الرافعة المالية بلغة اكاديمية بحتة ومملة نوعا ما, لكن هذا المفهوم هو عملي جدا كما رأيتم وفهمه سهل ونحن نطبقه في حياتنا اليومية .

للتواصل معي:
راكان الموصلي rakan—89@live.com